目錄
1引言：危機前和危機中的信用模型建模 1
1.1自下而上模型 1
1.2復合相關性 3
1.3 基礎相關性 3
1.4 隱含 Ｃｏｐｕｌａ 4
1.5預期層級損失曲面 5
1.6 自上而下的框架 5
1.7 ＧＰＬ和 ＧＰＣＬ模型 7
1.8本書結構 8

2市場行情 10
2.1信用指數(shù) 10
2.2ＣＤＯ層級 11

3 高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型和隱含相關性 14
3.1單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型 16
3.1.1有限池同質單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型17
3.1.2有限池異質單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型18
3.1.3 大型資產池同質單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型 19
3.2雙 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ模型 ２2
3.3 復合相關性和基礎相關性 ２3
3.4 復合相關函數(shù)市場價差的存在性和非單調性 ２5
3.5復合相關性的可逆性限制：危機前 ２6
3.6 基礎相關性 ２6
3.7 基礎相關性能否解決復合相關性問題？ ２9
3.8雙 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ能否平滑高斯基礎相關偏斜？ 31
3.9隱含相關性的總結 31

4 資本結構的一致性：隱含 Ｃｏｐｕｌａ 33
4.1隱含 Ｃｏｐｕｌａ的校準 35
4.2兩階段正則化法 38
4.3 關于隱含 Ｃｏｐｕｌａ考慮的總結 42

5資本結構和到期日的一致性：預期層級損失 44
5.1指數(shù)和層級 ＮＰＶ作為 ＥＴＬ的函數(shù) 45
5.2數(shù)值結果 50
5.3 預期層級損失 （股本塊）的總結 51

6 完全一致的動態(tài)模型：廣義泊松損失模型 53
6.1動態(tài)損失 54
6.2模型缺陷 55
6.3 模型校準 55
6.4 詳細校準過程 56
6.5校準結果 56

7 應用到更新數(shù)據(jù)和危機 61
7.1危機中的復合相關性 61
7.2危機中的基本相關性 72
7.3 危機中的隱含 Ｃｏｐｕｌａ 75
7.4 危機中預期層級損失曲面 78
7.4.1確定性分段恒定回收率 ８0
7.5危機中的廣義泊松損失模型 ８3

8討論與總結 91
8.1天地之大，赫瑞修 91
8.2……比你能想到的多得多。 92
參考文獻 95