本書通過著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲老師對(duì)2020—2022年財(cái)經(jīng)熱點(diǎn)問題，特別是資本市場(chǎng)的深度解讀，以輕松易懂的方式，來幫助廣大讀者厘清思路，透徹理解財(cái)經(jīng)政策及資本市場(chǎng)背后的邏輯，幫助普通讀者透過現(xiàn)象看本質(zhì)，少走彎路不入坑。
目前，我國(guó)的股票開戶數(shù)已經(jīng)超過2億戶。為了真實(shí)展現(xiàn)A股市場(chǎng)波瀾壯闊的發(fā)展歷史，著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲老師將其多年來對(duì)中國(guó)股市的觀察、見解編輯成冊(cè)。通過他的獨(dú)家觀察，普通讀者可以更好地了解A股市場(chǎng)的發(fā)展歷史，發(fā)現(xiàn)更多投資機(jī)會(huì)。在中國(guó)股市即將進(jìn)入全面注冊(cè)制時(shí)代的背景下，皮老師希望中國(guó)股市的發(fā)展更加健康和規(guī)范，因?yàn)橹袊?guó)股市的健康規(guī)范發(fā)展關(guān)乎投資者的切身利益。這也是作者決定出版這本書的原因之一。
《洲觀股市》是我的第2本書，對(duì)于每天都在寫作的我來說，這個(gè)數(shù)量確實(shí)有點(diǎn)少。實(shí)際上，這也是我時(shí)隔15年再一次出書，我的第一本書于2007年出版。都說“十年磨一劍”，而我的這本書一磨就是15年。如果是磨劍，那么，這把劍也被磨得夠鋒利了。
之所以磨了15年之久，是因?yàn)樽约簩?duì)于出書沒有太大的動(dòng)力。畢竟，除了暢銷書作家，出書基本上不賺錢。既然出書的行情如此不景氣，我也就別自討沒趣了。
當(dāng)然，缺少出書的動(dòng)力也與自己的身份有關(guān)。有人出書是為了各種職稱、資質(zhì)的評(píng)定，有人出書是為了彰顯自己在行業(yè)中的優(yōu)秀，彰顯自己的成就感。但我無論是作為財(cái)經(jīng)評(píng)論員還是作為投資者，都不存在出書方面的需求。
作為財(cái)經(jīng)評(píng)論員，我每天圍繞資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)，寫評(píng)論性的文章，而且每天的財(cái)經(jīng)評(píng)論文章與圖書相比，時(shí)效性更強(qiáng)。
作為投資者，通過投資盈利就是投資的最高準(zhǔn)則。當(dāng)然，如果能夠從投資中感受到快樂，那就是投資者的更高境界了。所以，作為一名投資者，我也沒有出書的動(dòng)力，也無須考慮通過出書來賺錢。
還有一個(gè)很重要的原因，就是市面上關(guān)于股市的書很多，但真正成為暢銷書且獲得良好口碑的很少，這對(duì)于寫作者來說是巨大的壓力。對(duì)于我個(gè)人來說，我更希望自己的書可以給我的讀者一些啟發(fā)，成為他們的投資參考，而不是成為他們手中或眼里的垃圾。
另外，還有一個(gè)原因不能不提，就是現(xiàn)在愿意看書的人少了，喜歡玩手機(jī)的人多了。愿意通過讀書尋找投資方法的人很少，更多的投資者更希望從某些渠道得到某只股票上漲或下跌的消息，希望獲得更多所謂的內(nèi)幕消息。他們希望得到的是“魚”而不是“漁”，然而，書籍能提供給投資者的是“漁”而不是“魚”。
正因如此，對(duì)于出書，我的動(dòng)力一直不足。這次決定出這本書，還要感謝姚茂敦先生的大力支持。正是因?yàn)橛辛怂拇罅χС�，我終于決定從最近2年自己寫作的文稿中，挑選出部分精品，結(jié)集成冊(cè)。
決定再次出書，也是基于“好事成雙”的考慮。既然已經(jīng)于2007年出版了我的第一本書《輕輕松松炒股票》，所以，無論如何也該有第二本書出來。如果一生只出版了一本書，會(huì)給世人留下江郎才盡的感覺。因此，出版第二本書，也是對(duì)自己的一個(gè)證明，給這15年的寫作留一個(gè)紀(jì)念。
當(dāng)然，決定出這本書，也是基于一種責(zé)任感與使命感。因?yàn)樽罱鼛啄�，在與一些基金經(jīng)理、券商及投資機(jī)構(gòu)高管的接觸中，他們常常提到，是看著我的文章進(jìn)入證券行業(yè)的，他們對(duì)我的一些觀點(diǎn)表示認(rèn)同，這讓我有了一定的成就感。因此，我希望更多的人能夠讀到我的文章，同時(shí)也希望更多的人能夠更全面地理解我對(duì)資本市場(chǎng)的觀點(diǎn)。而出書則是讓讀者更系統(tǒng)、更全面地了解我對(duì)資本市場(chǎng)的觀點(diǎn)的一個(gè)重要方法。
責(zé)任感，是對(duì)于我的粉絲、讀者及廣大投資者而言的。多年來，我一直被稱為投資者的代言人，自己的很多文章反映的也是投資者的呼聲。但不可否認(rèn)的是，盡管投資者股票開戶數(shù)已經(jīng)超過2億戶，但普通投資者仍然處于弱勢(shì)地位，投資者的利益仍然會(huì)經(jīng)常受到損害。投資者要在股市里賺錢并不容易。所以，我還要繼續(xù)為投資者代言，要用自己的文章盡可能地幫更多的投資者成熟起來，盡可能地讓投資者認(rèn)清市場(chǎng)上的投資陷阱，規(guī)避不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取多一些投資收益。讓投資者在投資中獲得收益，是我最大的心愿。這也是我決定出版這本書的初衷之一。
而使命感，則是對(duì)于中國(guó)股市來說的。畢竟自己作為A股市場(chǎng)的第一批投資者，見證了中國(guó)股市的成長(zhǎng)，經(jīng)歷了中國(guó)股市從無到有、從小到大的過程，不但對(duì)中國(guó)股市有著深厚的情感，而且對(duì)中國(guó)股市的優(yōu)勢(shì)與不足也有著清醒的認(rèn)識(shí)。所以，30年來，我不僅寫下了很多有關(guān)中國(guó)股市的文章，同時(shí)也就中國(guó)股市的健康發(fā)展提出了不少建議，而且這其中的不少建議最終也得到了管理層的采納。
在中國(guó)股市即將進(jìn)入全面注冊(cè)制時(shí)代的背景下，我希望中國(guó)股市的發(fā)展更加健康和規(guī)范，因?yàn)橹袊?guó)股市的健康規(guī)范發(fā)展關(guān)乎投資者的切身利益。這也是我決定出版這本書的原因之一。我非常期望我的這本書能為中國(guó)股市的健康發(fā)展、規(guī)范發(fā)展做出些許的貢獻(xiàn)。
著名詩人艾青有詩云：為什么我的眼里常含淚水？因?yàn)槲覍?duì)這土地愛得深沉。而我則要說：為什么我總是筆耕不輟？因?yàn)槲覍?duì)中國(guó)股市以及股市里的投資者愛得深沉。
祝中國(guó)股市好運(yùn)！祝投資者好運(yùn)！
皮海洲，1964年出生于湖北黃石，畢業(yè)于武漢大學(xué)。著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員、獨(dú)立財(cái)經(jīng)撰稿人、中國(guó)股市資深評(píng)論員、上海中和應(yīng)泰首席分析師。財(cái)經(jīng)名博，為中小投資者代言，被稱為“說真話的財(cái)經(jīng)評(píng)論員”。
1993年入市，撰寫的文章以評(píng)點(diǎn)財(cái)經(jīng)政策、資本市場(chǎng)及股票操作心得為主，以為中小投資者呼聲為己任，先后在《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《新京報(bào)》《京華時(shí)報(bào)》《金融經(jīng)濟(jì)》等全國(guó)各地報(bào)刊雜志發(fā)表證券市場(chǎng)方面的相關(guān)文章逾萬篇，現(xiàn)為多家媒體特約評(píng)論員、專欄作家。
2012年、2013年、2014年連續(xù)三年應(yīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清、肖鋼邀請(qǐng)進(jìn)京就資本市場(chǎng)發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策；
2013年被評(píng)為搜狐最佳行業(yè)自媒體人；
2014年獲評(píng)證券時(shí)報(bào)財(cái)苑社區(qū)“最具影響力財(cái)經(jīng)觀察員”榮譽(yù)稱號(hào)；
2016年5月，在聚財(cái)盆財(cái)經(jīng)直播推出《海洲實(shí)話》《大咖談勢(shì)》兩個(gè)節(jié)目。
著有《輕輕松松炒股票》一書。
第一部分股市風(fēng)云篇/1
01“中國(guó)第一股民”楊百萬留給投資者的三大啟示/3
02上會(huì)節(jié)奏加快不等于IPO提速/5
03炒作仍是A股市場(chǎng)的投資主題/7
04中國(guó)散戶為何難以打敗機(jī)構(gòu)投資者？/9
05負(fù)重前行的A股市場(chǎng)沒有“軟骨病”/11
06對(duì)“帶病闖關(guān)”的擬IPO公司應(yīng)嚴(yán)肅查處/14
07上市公司現(xiàn)金分紅越多越好嗎？/17
08全面落實(shí)退市方案，ST股為何反成亮麗風(fēng)景線？/19
09網(wǎng)紅概念股御家匯2019年業(yè)績(jī)暴跌說明了什么?/21
10科技股是資本市場(chǎng)的永恒主題之一/23
11開戶數(shù)首破16億，意味著什么？/25
12不能總是讓投資者“啞巴吃黃連”/28
13險(xiǎn)資增持股票能增強(qiáng)市場(chǎng)投資者的信心嗎？/31
14“1元股”能一拋了之嗎？/33
15優(yōu)化編指方法無法帶來股指上漲/35
16散戶不是A股市場(chǎng)“牛短熊長(zhǎng)”的“替罪羊”/37
17新三板精選層開板，“新股不敗”神話緣何破滅？/39
第二部分大勢(shì)研判篇/41
01未來10年A股“長(zhǎng)牛慢牛”只是美好愿望/43
02“雙減”《意見》出臺(tái)，教育類上市公司走向何處？/45
03創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超越上證指數(shù)恐成常態(tài)/48
04外資的“口味”發(fā)生改變，說明了什么？/50
05俄公司來中國(guó)交易所上市的可能性有多大？/53
06迎接三大電信運(yùn)營(yíng)商“會(huì)師”是A股市場(chǎng)的歷史使命/55
07北交所的投資者門檻不必急于降低/57
08借殼上市公司大幅減少是注冊(cè)制改革的必然結(jié)果/59
091元退市是當(dāng)前A股行之有效的退市標(biāo)準(zhǔn)/61
10中小板完成歷史使命/63
11牛股比牛市更值得期待/65
12兩市融券余額首超1500億元說明了什么？/67
13B股市場(chǎng)應(yīng)早日退出歷史舞臺(tái)/70
14不必把A股指數(shù)滯漲歸結(jié)到IPO頭上/72
15融資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須重視這幾點(diǎn)/74
16科創(chuàng)板減持新規(guī)有新意/76
17創(chuàng)業(yè)板成交額超滬市，對(duì)科創(chuàng)板有何啟示？/78
18謹(jǐn)防國(guó)企成為上市民企的“接盤俠”/80
19設(shè)立澳門證交所，宜三思而后行/82
20拒絕“瘋牛”，A股市場(chǎng)如何營(yíng)造一個(gè)健康牛市？/84
第三部分制度建設(shè)篇/87
01步入“深水區(qū)”的注冊(cè)制改革應(yīng)更重視融資質(zhì)量/89
02滬港互掛ETF產(chǎn)品上市是多贏之舉/91
03建立專項(xiàng)賠償基金是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重大舉措/94
04證券交易印花稅調(diào)整權(quán)收歸人大傳遞三個(gè)信息/96
05既要防資本市場(chǎng)違法違規(guī)“造富”，也要防不當(dāng)“造富”/99
06投行歸位盡責(zé)，核心在于依法追究法律責(zé)任/102
07打擊證券違法活動(dòng)，可從四個(gè)方面落實(shí)“零容忍”/105
08資本市場(chǎng)如何為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造好的條件？/108
09兩招輕松解決“抱團(tuán)報(bào)價(jià)”弊端/110
10堵住股市“黑嘴”，凈網(wǎng)只是第一關(guān)/112
11上市公司高管薪酬需要“四個(gè)掛鉤”/115
12注冊(cè)制下的新股發(fā)行制度可從三個(gè)方面完善/118
13加強(qiáng)券商研報(bào)監(jiān)管需從三個(gè)方面著手/121
14持續(xù)增強(qiáng)投資者獲得感，四大問題需引起重視/124
15全面推行注冊(cè)制，T+0需要先行/127
16新《證券法》首張罰單，為董監(jiān)高敲響警鐘/130
17完善常態(tài)化退市機(jī)制可以這樣做/133
18壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任還須出重拳/136
19重拳打擊財(cái)務(wù)造假應(yīng)落實(shí)在行動(dòng)上/138
20對(duì)“偽市值管理”零容忍還須明確市值管理行為規(guī)范/140
21精選層兩次再融資之間應(yīng)設(shè)立6個(gè)月間隔期/143
22董責(zé)險(xiǎn)不是上市公司造假的護(hù)身符/146
23瑞幸咖啡造假給A股市場(chǎng)提供了難得的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)/148
24場(chǎng)外配資監(jiān)管需要常態(tài)化/150
25創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制意味著什么？/152
26敏感信息披露和垃圾信息披露應(yīng)有所區(qū)別/154
27T+0在藍(lán)籌股試點(diǎn)更好嗎？/156
28打擊上市公司維穩(wěn)回購(gòu)需要注意四大問題/159
29讓上市公司的“保殼游戲”失去用武之地/161
30優(yōu)先賠償投資者機(jī)制有待進(jìn)一步完善/163
第四部分投資方法及心態(tài)篇/167
01投資股票，先做一個(gè)合格的徒弟/169
02股市作為宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表，以什么為標(biāo)準(zhǔn)更適合？/174
03上班族不要炒股？不宜一概而論/176
04解決“基金賺錢、基民不賺錢”頑疾需重視“一拖多”問題/178
05不要“貪杯”，投資者應(yīng)以“戒酒”為宜/181
06資本市場(chǎng)要遠(yuǎn)離“精神鴉片”/184
07個(gè)人投資門檻降至不低于50萬元，投資者更要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)/186
08投資者能從兩位散戶“股神”的成功中學(xué)到什么？/189
09告別盲目投資，上市公司的投資理財(cái)亟待規(guī)范/192
10投資者莫將新基申購(gòu)當(dāng)成股票“打新”/195
11基金管理人與持有人利益捆綁有三大影響/198
12創(chuàng)投基金反向掛鉤政策可再進(jìn)一步/201
13將A股市場(chǎng)股票漲跌幅限制統(tǒng)一為10%是合適的/203
14新規(guī)取消境外機(jī)構(gòu)投資者額度限制，對(duì)A股市場(chǎng)的影響有多大？/205
15首家外資獨(dú)資券商是證券業(yè)對(duì)外開放的里程碑/208
16南下資金搶奪港股定價(jià)權(quán)是偽命題/210
17血洗華爾街的美國(guó)散戶其實(shí)只是“瘋狂的韭菜”/212
18股神巴菲特犯錯(cuò)說明了什么？/214
19全球頭號(hào)對(duì)沖基金為何增持阿里巴巴？/216
20港交所提高上市門檻，給A股市場(chǎng)哪些啟示？/218
21IPO高速發(fā)行，投資者還須理性對(duì)待/220
22創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，投資者需要注意什么？/222
在中國(guó)股市里有著“中國(guó)第一股民”美名的楊百萬，在2021年端午節(jié)前夕去世了，享年71歲。作為一個(gè)股民，楊百萬的去世能夠受到證券市場(chǎng)的關(guān)注，這本身就是楊百萬成功的表現(xiàn)，因?yàn)樗?jīng)是中國(guó)股市的標(biāo)志性人物，是A股市場(chǎng)第一代股民的代表性人物。而作為一名成功人士，他的投資經(jīng)歷給國(guó)人尤其是投資者留下了三大啟示。
其一，做人要有投資意識(shí)，更要把握住投資的機(jī)會(huì)。楊百萬原名楊懷定，是原上海鐵合金廠職工。1988年春，國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓從7座城市開始試點(diǎn)，逐步增加到在61座城市放開，還出現(xiàn)了異地差價(jià)。楊懷定就發(fā)現(xiàn)了其中的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)，已經(jīng)從單位辭職的楊懷定，不僅在上海從事國(guó)庫(kù)券的交易，還前后幾十次去合肥，以低于上海國(guó)庫(kù)券的價(jià)格收購(gòu)國(guó)庫(kù)券。當(dāng)時(shí)，個(gè)人異地取款十分困難，他只好用箱子裝著幾十公斤的現(xiàn)金或者國(guó)庫(kù)券往返兩地。考慮到安全問題，楊懷定專門請(qǐng)荷槍實(shí)彈的警察來保護(hù)自己，上海也因此出現(xiàn)了第一例私人聘請(qǐng)公安人員當(dāng)保安的事例。
而通過這種異地國(guó)庫(kù)券交易的方式，楊懷定賺取了自己人生的第一桶金，在1年左右的時(shí)間內(nèi)，將自己2萬元的本金，做到了100萬元以上，有了“楊百萬”的稱號(hào)。當(dāng)時(shí)的100萬元相當(dāng)于如今的幾千萬元，這在當(dāng)時(shí)是巨大的成功。而楊百萬能夠取得成功，顯然得益于他所具有的投資意識(shí)以及對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握能力，否則就不會(huì)有“楊百萬”的誕生。
其二，做一個(gè)守法的投資者。在資本市場(chǎng)中，各種違法違規(guī)的事情可謂不勝枚舉。不論是投資者，還是融資者，或者中介機(jī)構(gòu)，通過違法違規(guī)的操作獲利的比比皆是。楊百萬之所以能成為“中國(guó)第一股民”，很顯然與其所具有的強(qiáng)烈的守法意識(shí)是密不可分的。如果他不是一個(gè)守法者，也不可能成為中國(guó)股市的標(biāo)志性人物。實(shí)際上，就在楊百萬買賣國(guó)庫(kù)券大把大把賺錢的時(shí)候，他就主動(dòng)跑到稅務(wù)局咨詢買賣國(guó)庫(kù)券是否要繳稅。根據(jù)相關(guān)條例，國(guó)庫(kù)券是免稅的，稅務(wù)局的工作人員據(jù)此認(rèn)為楊百萬不需要為買賣國(guó)庫(kù)券獲得的收入繳稅，并且表揚(yáng)了他主動(dòng)報(bào)稅的行為。楊百萬因此成為第一個(gè)主動(dòng)到稅務(wù)部門咨詢繳稅政策的投資者。楊百萬的這種做法無疑為投資者樹立了榜樣。
其三，投資有風(fēng)險(xiǎn)，股市里沒有常勝將軍。楊百萬在1989年進(jìn)入股市，買的第一只股票是電真空，實(shí)現(xiàn)了開門紅，獲利150余萬元。這在當(dāng)時(shí)足以被稱為“暴利”。
但股票投資終究是有風(fēng)險(xiǎn)的。楊百萬也有投資失敗的時(shí)候。比如，2005年楊百萬用200萬元買入上海電力，結(jié)果虧掉了40萬元。而對(duì)于中石油的投資，楊百萬同樣看走了眼，可以說是一個(gè)敗筆。雖然楊百萬表示，他在中石油股票上中簽了4000股，上市首日就以48元的價(jià)格賣掉了，賺了12余萬元。但后來，楊百萬多次唱多中石油，表示自己重倉(cāng)中石油股票，并聲稱要把中石油“留給孫子”，如果果真如此，那么楊百萬在中石油股票上難逃虧錢的命運(yùn)。即便楊百萬把中石油股票賣掉了，不將其“留給孫子”了，中石油股票的表現(xiàn)還是給楊百萬，給投資者上了一堂風(fēng)險(xiǎn)教育課。所以，置身股市之中，投資者需要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同時(shí)也要理性面對(duì)投資的失敗，畢竟股市里沒有常勝將軍。
我們要用發(fā)展的眼光來看待楊百萬的投資心得。雖然股市里沒有常勝將軍，楊百萬的投資也有失敗的時(shí)候，但總體來說，在資本市場(chǎng)中，楊百萬的投資是成功的。所以，楊百萬的一些投資心得也是值得投資者借鑒的。比如，楊百萬認(rèn)為，在投資過程中，平和的心態(tài)很重要，不能貪婪，要懂得見好就收。但對(duì)于楊百萬的投資心得，投資者也不能盲目地照搬照抄，比如，楊百萬表示，新股發(fā)得多了，短期內(nèi)股市就不會(huì)漲。但從最近幾年的市場(chǎng)行情來看，新股發(fā)了很多，但該漲的個(gè)股仍然在漲，甚至一再創(chuàng)出歷史新高。所以，對(duì)于楊百萬的投資心得，投資者不要簡(jiǎn)單地生搬硬套，而是要用辯證的眼光來看待。
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