前言
在全球化經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)面臨越來越多的風(fēng)險(xiǎn)，市場波動(dòng)的不確定性，商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)測性，都給企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)，因此，探尋管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)之道成為市場經(jīng)濟(jì)參與者的本能需求，并且這種需求隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變得日益強(qiáng)烈和迫切。
進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)并不是完全去除風(fēng)險(xiǎn)，而是把風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可接受的水平。衍生金融工具的出現(xiàn)為投資者提供了一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制。例如，通過套期保值使希望避免風(fēng)險(xiǎn)的人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人，這樣投資者可以根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的大小和自己的偏好更有效地管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資金，提高投資收益。同時(shí)，衍生金融工具低廉的交易成本和簡便的交易方式有助于消除或修正某些市場或金融工具的不正確定價(jià)，進(jìn)而促進(jìn)市場的完善。因此，在現(xiàn)代各種金融市場類型中，衍生金融工具市場一直是增長速度最快的金融市場。
不能否認(rèn)衍生金融工具在穩(wěn)定市場和管理風(fēng)險(xiǎn)方面的作用，但是應(yīng)注意衍生金融工具運(yùn)用不當(dāng)也會(huì)帶來巨大損失。黨的二十大報(bào)告指出：世紀(jì)疫情影響深遠(yuǎn)，逆全球化思潮抬頭，單邊主義、保護(hù)主義明顯上升，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，局部沖突和動(dòng)蕩頻發(fā)，全球性問題加劇，世界進(jìn)入新的動(dòng)蕩變革期……各種黑天鵝灰犀牛事件隨時(shí)可能發(fā)生。在這種情況下，我們更應(yīng)該深入了解衍生金融工具，掌握其特點(diǎn)，提升運(yùn)用衍生金融工具應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的能力。
本書按照由表及里、由淺入深的邏輯結(jié)構(gòu)向讀者介紹當(dāng)今衍生金融工具的發(fā)展及類型，以遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換四種基本衍生金融工具類型為主線，分別闡述了這些工具的特征、定價(jià)、交易策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理。本書的體系與內(nèi)容構(gòu)建突出以下特色。
（1）框架體系注重知識(shí)的基礎(chǔ)性與邏輯性。衍生金融工具的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，本書圍繞衍生金融工具的核心功能，從基本概念、基本理論出發(fā)，按照種類特征定價(jià)策略的邏輯思路設(shè)計(jì)內(nèi)容，使學(xué)生能較系統(tǒng)地了解衍生金融工具的知識(shí)體系及具體內(nèi)容，為進(jìn)一步的理論研究與實(shí)踐應(yīng)用打下基礎(chǔ)。
（2）理論聯(lián)系實(shí)踐強(qiáng)調(diào)知識(shí)的應(yīng)用性。本書對衍生金融工具的相關(guān)概念及理論進(jìn)行了通俗易懂的闡述，通過舉例、推導(dǎo)、輔之以案例等形式，將晦澀難懂的知識(shí)變得易于理解，有利于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣；同時(shí)，引入與衍生金融工具相關(guān)的國內(nèi)外發(fā)展情況、政策法規(guī)、制度背景、實(shí)踐做法等，使學(xué)生能夠?qū)⒗碚摻Y(jié)合現(xiàn)實(shí)，學(xué)以致用，提高實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力。
（3）多樣性的練習(xí)及思考引發(fā)反思。本書中除例題、章后習(xí)題外，在各章節(jié)的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)下設(shè)置練習(xí)與思考欄目，通過列舉不同形式的場景，如對話、實(shí)例等，提出一些容易混淆的概念以及對現(xiàn)實(shí)問題的困惑，引發(fā)學(xué)生的思考，拓展思維，同時(shí)給出答案，加深學(xué)生對所提出問題的理解。
本書的順利完成與出版得到了機(jī)械工業(yè)出版社的大力支持，在此表示衷心感謝！同時(shí)，本書參閱了國內(nèi)外許多專家、學(xué)者的思想和觀點(diǎn)，在此對他們表示誠摯的感謝！
本書在寫作過程中，力求科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、表達(dá)準(zhǔn)確，但是由于編者水平有限，難免存在疏漏和不當(dāng)之處，懇請同行專家、學(xué)者及廣大讀者批評指正。