這是一本研究CEO在公司發(fā)行上市過程中所扮演的重要角色的書。CEO作為影響公司運營、投融資與戰(zhàn)略決策的關鍵人物，其在新股發(fā)行(IPO)這一最重要的融資活動中扮演著至關重要的角色。然而，現(xiàn)有研究較少從CEO角度深入研究新股發(fā)行過程，因此本書從行為金融學的視角出發(fā)，提取CEO的特征，探討了IPO定價調整和短期表現(xiàn)等相關問題。

在新股發(fā)行體制改革的背景下，本研究將新股發(fā)行體制改革窗口指導取消階段和重啟階段作為研究樣本，深入研究了CEO特征如何影響IPO的定價調整和短期表現(xiàn)。通過對CEO特征的各項分析和模型構建，作者試圖揭示不同CEO特征對IPO定價調整和短期表現(xiàn)的可能影響，同時結合多元回歸分析進行探討。本書通過剖析CEO特征與新股發(fā)行關系，拓展了IPO研究領域的視角，為理解CEO在IPO過程中的作用提供了新思路。通過對窗口指導取消和重啟階段的比較分析，本書試圖揭示CEO在不同階段影響IPO定價的異同，并以此探究其內在機理。

針對窗口指導取消階段CEO特征如何影響IPO定價調整及短期表現(xiàn)的問題，本書在高階梯隊理論、稟賦效應理論、心理賬戶理論、文化價值理論以及信號理論的支撐下，做出不同CEO特征對IPO定價調整和短期表現(xiàn)的相關假設，包括CEO特征對IPO價格調整和IPO短期收益率的影響假設；針對CEO的各類特征和不同的因變量構建回歸模型，在構建以IPO短期收益為因變量的回歸模型時，考慮依次和同時加入IPO價格調整以及IPO首日收益率來觀察它們對短期收益的影響；最后進行描述性統(tǒng)計分析和多元回歸分析，包括對CEO各個特征以及各IPO定價調整和短期表現(xiàn)的描述性統(tǒng)計，以及對多個多元回歸模型的結果分析。針對窗口指導重啟階段CEO特征如何影響IPO定價調整及短期表現(xiàn)的問題，本書在前一部分內容的基礎上，繼續(xù)采用CEO的各類特征，對窗口指導重啟階段IPO的定價和短期表現(xiàn)的影響進行理論分析和實證分析。另外，將兩階段窗口指導政策下CEO特征對IPO定價調整及短期表現(xiàn)影響進行對比分析，分析兩階段CEO所扮演的不同角色，以及扮演不同角色的內在機理。

本書的研究拓展了IPO研究的視角，從發(fā)行人微觀治理結構中挑選CEO的特征作為切入點，以行為金融學理論為支撐來分析我國新股體制改革背景下CEO對IPO的影響；本書的研究構建了無窗口指導約束定價機制下CEO特征影響IPO定價調整過程的理論框架，以及有窗口指導約束定價機制下CEO特征影響IPO短期表現(xiàn)的理論框架；本書的研究驗證了CEO特征會對新股的定價調整幅度以及上市后的表現(xiàn)產生顯著的影響，但其影響會受到監(jiān)管政策的制約；本書以窗口指導取消階段即較充分的市場化定價階段為研究樣本，揭示了我國新股發(fā)行市場中發(fā)行人、承銷商和投資人的投機性行為偏好。

希望本書能夠為研究者、實業(yè)界及決策者們提供有益的參考，深化對CEO在新股發(fā)行過程中扮演的角色與影響的認識。