本書是由楊之曙教授牽頭，清華大學(xué)全球證券市場研究院聯(lián)合中證研究院和深交所研究中心的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及國內(nèi)十余家頭部券商的專業(yè)人士，共同打造的新政策下企業(yè)上市指導(dǎo)手冊。
本書注重前瞻性理論與指導(dǎo)性實(shí)務(wù)的結(jié)合，在理論架構(gòu)方面進(jìn)行了全面深入的探析和總結(jié)，在實(shí)踐方面結(jié)合經(jīng)典鮮活的案例進(jìn)行了說明。內(nèi)容涵蓋了政策解讀、上市審核、案例分析等涉及企業(yè)上市的各個(gè)方面。同時(shí)，本書還為企業(yè)上市面臨的問題提供了具體的解決辦法，并對上市經(jīng)典案例進(jìn)行了剖析，讓讀者能夠更好地掌握實(shí)戰(zhàn)技巧和經(jīng)驗(yàn)，解決讀者的疑惑。本書旨在為上市公司、擬上市公司、有志于研究中國證券市場的EMBA/MBA、創(chuàng)業(yè)者，以及投行、證券、法律、市場監(jiān)管等和企業(yè)上市相關(guān)領(lǐng)域的從業(yè)人員。
1．《公司上市指導(dǎo)手冊 : 2024版》，作者組織了國內(nèi)頭部券商、該領(lǐng)域知名專家、學(xué)者參與編寫。內(nèi)容權(quán)威，觀點(diǎn)和力量有獨(dú)創(chuàng)性，部分觀點(diǎn)是首次出版，力圖打造成行業(yè)經(jīng)典圖書。
2．內(nèi)容兼具權(quán)威和實(shí)用性，理論和實(shí)踐相結(jié)合
本書將系統(tǒng)、全面性對企業(yè)上市相關(guān)問題梳理、分析。揭示公司上市的全貌，注重前瞻性理論與實(shí)務(wù)指導(dǎo)性的結(jié)合。在深度性、前瞻性、實(shí)用性等方面夠滿足市場需求，彌補(bǔ)當(dāng)前市場存在的不足，解決讀者痛點(diǎn)。
3．解決讀者痛點(diǎn)
股權(quán)投資、融資在投融資結(jié)構(gòu)中重要性大幅提升，投資者、金融從業(yè)人員需要學(xué)習(xí)專業(yè)書籍，該書將有助于市場參與人員能力提升。
4.內(nèi)容切合時(shí)代熱點(diǎn)：
全面注冊制實(shí)施，企業(yè)上市發(fā)生了深刻變化、股權(quán)投資迎來新的發(fā)展階段，對高質(zhì)量的上市研究資料需求提升。通過前期市場調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場相關(guān)書籍集中于數(shù)據(jù)的整理和案例的羅列，系統(tǒng)性、理論性和前瞻性不足，經(jīng)過充分論證，清華大學(xué)全球資本市場研究院聯(lián)合國內(nèi)10余家頭部券商的專業(yè)人士推進(jìn)企業(yè)上市手冊的編寫。
專業(yè)化、精細(xì)化、高質(zhì)量手冊能夠給上市公司、擬上市公司、有志于中國證券市場的EMBA/MBA、學(xué)生，以及投資者、中介機(jī)構(gòu)和證券市場監(jiān)管者提供參考，并對投資形成引導(dǎo)。
5. 內(nèi)容獨(dú)特性和專業(yè)性
目前市場上同類參考書存在的諸多問題：簡單的指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，深度和前瞻性不夠、不系統(tǒng)，難以從中提煉出有價(jià)值的決策建議。本書通過匯聚國內(nèi)頭部券商、高校專業(yè)人士，群策群力，最全面的企業(yè)上市指標(biāo)、解禁及投資收益書籍，專業(yè)的觀點(diǎn)、對前沿問題的深度解讀和預(yù)測分析，專業(yè)的投資建議，形成同類參考書中的一個(gè)標(biāo)桿性產(chǎn)品。對讀者而言，本書能夠提供全面提供企業(yè)上市相關(guān)方面信息、知識(shí)，是一本有用的工具書，也是一本經(jīng)典比讀書。對參與資本市場的人士都有極高的指導(dǎo)和參考價(jià)值，對一般人員也可以通過本書對中國資本市場有一個(gè)全面的了解，并透過本書對中國經(jīng)濟(jì)有一個(gè)全面和理性的了解。
楊之曙：
清華大學(xué)全球證券市場研究院院長、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授。
王文召：
經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，任職于清華大學(xué)全球證券市場研究院。
目 錄
序 言 2023 年 A 股市場新增上市公司情況觀察 V
前 言 2023 年 A 股市場 IPO 概況及展望 XIX
第一章 2023 年 IPO 概況 001
資本市場改革及注冊制基本定型 001
IPO 結(jié)構(gòu)分析 009
第二章 創(chuàng)業(yè)板 IPO 情況 015
2023 年創(chuàng)業(yè)板 IPO 企業(yè)概況 015
公司經(jīng)營情況分析 017
發(fā)行過程情況分析 023
創(chuàng)業(yè)板上市條件與企業(yè)特征 033
創(chuàng)業(yè)板部分上市企業(yè)價(jià)值分析 042
第三章 科創(chuàng)板 IPO 情況 049
2023 年科創(chuàng)板 IPO 概況 049
科創(chuàng)板的定位與上市標(biāo)準(zhǔn) 051
科創(chuàng)板 2023 年 IPO 科創(chuàng)屬性滿足情況 063
科創(chuàng)板上市企業(yè)的特征及結(jié)構(gòu) 069
科創(chuàng)板投資價(jià)值分析 085
第四章 北交所 IPO 情況 092
北交所 IPO 企業(yè)特征分析 092
北交所上市定位和標(biāo)準(zhǔn) 096
北交所 IPO 企業(yè)的行業(yè)分布和業(yè)務(wù)情況 097
北交所 IPO 企業(yè)創(chuàng)新能力分析 099
2023 年北交所 IPO 經(jīng)典案例 100
第五章 2023 年 IPO 行業(yè)分析 151
2023 年 IPO 行業(yè)分布及特征分析 151
影響 IPO 的行業(yè)因素分析 157
IPO 重點(diǎn)行業(yè)分析 167
創(chuàng)新導(dǎo)向與 IPO 174
一級市場投資建議 178
第六章 IPO 區(qū)域分布 182
區(qū)域經(jīng)濟(jì)與 IPO 區(qū)域分布 182
2023 年主要區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶 IPO 情況 185
IPO 區(qū)域分布趨勢探討 243
第七章 IPO 的創(chuàng)新導(dǎo)向 247
創(chuàng)新導(dǎo)向背景及制度設(shè)計(jì) 247
IPO 創(chuàng)新導(dǎo)向制度設(shè)計(jì) 258
IPO 對創(chuàng)新發(fā)展的作用 263
第八章 IPO 企業(yè)上市前后經(jīng)營情況與估值表現(xiàn)分析 269
IPO 企業(yè)上市前后經(jīng)營情況 269
IPO 企業(yè)上市前后估值表現(xiàn) 276
典型行業(yè)企業(yè)上市前后的顯著變化及原因 295
一級市場投資和二級市場新股投資建議 312
第九章 一年期限售股份解禁企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與估值 323
IPO 企業(yè)股份限售的相關(guān)規(guī)定 323
一年期解禁指標(biāo)分析 330
股東實(shí)際減持情況 336
一年期限售股解禁與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績 347
一年期股份解禁后公司二級市場股票價(jià)格走勢分析 399
一年期解禁標(biāo)的與投資建議 419
一級市場股權(quán)投資分析 426
第十章 三年期限售股份解禁企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與估值 436
解禁企業(yè)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)分析 436
股份減持情況統(tǒng)計(jì)分析 445
解禁企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績分析 451
三年期股份解禁企業(yè)二級市場表現(xiàn) 484
上市公司業(yè)績對解禁收益率的影響 493
第十一章 近年 IPO 審核重點(diǎn)關(guān)注問題剖析 497
收入成本相關(guān)問題 497
內(nèi)控規(guī)范問題 502
持續(xù)盈利能力問題 509
同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易問題 514
資金流水核查問題 523
板塊定位問題 529
股權(quán)相關(guān)問題 534
被否企業(yè)發(fā)行審核關(guān)注問題 541
第十二章 IPO 經(jīng)典案例 553
頎中科技（688352.SH） 553
�？乒怆姡�688610.SH） 562
崇德科技（301548.SZ） 596
廣鋼氣體（688548.SH） 610
日聯(lián)科技（688531.SH） 626
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