20世紀80年代末,西方發(fā)達國家將工程思維引入了金融領(lǐng)域,綜合地采用數(shù)學建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、模擬仿真等各種工程技術(shù)的方法,設(shè)計、開發(fā)和實施各類新型金融產(chǎn)品,創(chuàng)造性地解決了各種金融問題,形成了一個嶄新的學科——金融工程學。該學科大量應(yīng)用了當代科技發(fā)展的最新成果,使金融業(yè)的效率大大提高,金融機構(gòu)的運行機制更加完善,金融資源的配置更為合理。由于金融工程對金融領(lǐng)域發(fā)展的積極推動作用,因此自20世紀90年代開始傳入我國后,相關(guān)人才的培養(yǎng)很快就在我國各大高校中展開。目前,這門課程不僅是金融學類專業(yè)本科生的必修課程,也是財經(jīng)類其他相關(guān)專業(yè)選修的熱門課程之一。
我國早期的金融工程教材,基本上是國外原版教材或原版翻譯教材,從邏輯結(jié)構(gòu)、思想體系到難易程度,真正契合我國國情的并不多,而且國外教材內(nèi)容偏多,教師上課時在內(nèi)容上很難駕馭取舍。在這種背景下,我國學者自行撰寫的金融工程教材相繼出現(xiàn),有些注重數(shù)理模型的推導,有些注重金融衍生工具的介紹,這對我國金融工程學科的建設(shè)與發(fā)展起到了積極的推動作用,對人才的培養(yǎng)做出了很大貢獻。但由于金融工程還是一門新興學科,而且許多金融衍生工具至今在我國還沒有開始應(yīng)用,這就使得我國缺乏金融工程實務(wù)基礎(chǔ),因此,真正能和金融投資結(jié)合緊密、能用于金融投資實踐的教材還不多。正因如此,本書編者從多年的教學實踐出發(fā),試圖編寫一本在內(nèi)容安排、深淺程度、課時長短等方面均適用于金融學類專業(yè)及其他財經(jīng)類專業(yè)本科生及相關(guān)專業(yè)研究生的教材,為我國金融工程教學與應(yīng)用貢獻微薄之力。為此,本書力求做到以下幾個方面:
1�苯Y(jié)構(gòu)嚴謹、輪廓清晰
全書分為五章。第一章對金融工程進行了系統(tǒng)介紹,并綜合介紹了以后各章要用到的基本方法。其他四章分別對金融工程的四大核心模塊——遠期、期貨、互換、期權(quán)進行了深入淺出、循序漸進的解析,包括交易原理、定價技術(shù)及投資方式與方法。
一些教材將遠期與期貨放在一起討論,在初學者還沒有分清這兩種金融衍生工具區(qū)別與聯(lián)系的情況下,分不清哪些理論與方法兩種衍生工具可以共用,哪些不可以,容易造成邏輯與概念的混亂。本書分成四大模塊分別介紹,既突出了各種金融衍生工具的特點,又給出了它們之間的區(qū)別與聯(lián)系,思路更清晰,更適合初學者學習。
2�贝_定目標、化整為零
心理學家曾做過一個實驗,如果人們的行動有明確的目標并能夠不斷將行動與目標加以對照,那么他們就清楚地知道自己與目標之間的距離,這樣人們行動的動機就會得到維持和加強,并會自覺地克服一切困難去實現(xiàn)目標。
相比較而言,金融工程用到的數(shù)學方法較多,邏輯性很強,給初學者增加了困難。為了提高學生的學習興趣,降低學習難度,本書采用了分解目標、化整為零的描述方法。具體的做法是,避免大篇幅的描述,將學習內(nèi)容分解成不同層次的目標;將各目標所涵蓋的內(nèi)容分解成知識點,將每個知識點用定義、命題的方式給出。對于每個命題的解析,同樣分成多個層次。這樣的表述方式突出了重點、分散了難點,使讀者可以清楚地知道各個目標,知道哪些內(nèi)容需要記憶,哪些內(nèi)容需要理解。通過完成一個個小目標來不斷激發(fā)讀者的興趣,逐一跨越,聚少成多。
3�奔訌娨�(guī)范性、可讀性
增加各個層次之間的過渡語言,讀者通過簡短、過渡的語言,了解層次之間的相互關(guān)系和來龍去脈,方向、目的更明確。強化金融工程的體系結(jié)構(gòu)、基本概念、基本理論、應(yīng)用策略,淡化煩瑣的數(shù)理證明。
4�迸涮装咐�解析
本書以衍生產(chǎn)品的定價理論為主線,在闡述理論的同時,對每個知識點精選了具有可操作性的配套案例。案例解析輔以數(shù)據(jù)流和收益曲線,在詳細闡述操作過程的同時,給出每一步的操作理由和相應(yīng)軟件的計算過程與實現(xiàn)方法。讀者通過對案例的剖析,可以理解實務(wù)操作的要領(lǐng)、精髓、手段與方法,從多個維度、多個層次加深對于知識的理解。
5�睆娀�投資實踐訓練
增加了期權(quán)價格的敏感性分析及風險分析的內(nèi)容,給出了期貨期權(quán)模擬交易的途徑與方法。通過投資交易的實踐訓練,深化了知識的理解,學生在走入社會之前就有了豐富的投資經(jīng)歷。
本書內(nèi)容按64學時設(shè)計,48學時用于理論教學,16學時用于模擬練習,教師可以根據(jù)教學計劃視課時情況和課程體系不同進行選擇性講解。
本書配有課件和習題參考答案,選用本書作為教材的教師可登錄www�眂mpedu�眂om注冊后免費下載。
本書是在編者多年金融工程講義的基礎(chǔ)上整理完成的,雖然傾注了全部的熱情與精力,但由于學識和能力有限,不足之處在所難免,真誠希望廣大讀者不吝指正。
編者