零基礎(chǔ)學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 袁敏
定 價(jià)：89 元
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- 作者：袁敏
- 出版時(shí)間：2025/3/1
- ISBN：9787111772835
- 出 版 社：機(jī)械工業(yè)出版社
- 中圖法分類(lèi)：F231.5
- 頁(yè)碼：
- 紙張：膠版紙
- 版次：
- 開(kāi)本：16開(kāi)
財(cái)務(wù)報(bào)表在反映經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等基本商業(yè)活動(dòng)的同時(shí)，為決策者提供了有用的信息。然而現(xiàn)實(shí)生活中，很多非財(cái)務(wù)背景的商業(yè)人士卻被會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)程序、借貸規(guī)則等專(zhuān)業(yè)門(mén)檻所阻，無(wú)法高效、有洞察力地從財(cái)務(wù)報(bào)表中讀出要點(diǎn)和樂(lè)趣。本書(shū)旨在回答什么是財(cái)務(wù)報(bào)表、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表、如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中得出對(duì)決策有用的信息等基本問(wèn)題，從財(cái)務(wù)報(bào)表的生成邏輯入手，結(jié)合通用目的分析、投資估值分析、債權(quán)人分析、管理者的價(jià)值創(chuàng)造及財(cái)務(wù)人員的基本功等，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和解讀，以幫助讀者了解和掌握財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)和工具。本書(shū)提供了很多上市或非上市公司的案例，同時(shí)結(jié)合不同應(yīng)用場(chǎng)景給出了部分分析工具，可以作為非財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人士學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)知識(shí)的入門(mén)教材，也可以作為財(cái)務(wù)人員、職業(yè)經(jīng)理人、對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)感興趣的其他人士了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的參考書(shū)。
清晰的財(cái)務(wù)分析目標(biāo) 本書(shū)詳細(xì)講解什么是財(cái)務(wù)報(bào)表、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表、如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中得出對(duì)決策有用的信息等基本問(wèn)題，從財(cái)務(wù)報(bào)表的生成邏輯入手，結(jié)合通用目的分析、投資估值分析、債權(quán)人分析、管理者的價(jià)值創(chuàng)造及財(cái)務(wù)人員的基本功等，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和解讀，帶你透徹了解財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，走對(duì)財(cái)務(wù)分析的第（DI）一步。科學(xué)、有效的財(cái)務(wù)分析工具 書(shū)中提供了很多上市或非上市公司的案例，同時(shí)結(jié)合不同應(yīng)用場(chǎng)景給出了部分分析工具，助你邊學(xué)邊練，走穩(wěn)財(cái)務(wù)分析的第二步。 出版前廣受歡迎 袁敏教授長(zhǎng)期為上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院MBA班講授財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)課程，深受學(xué)員歡迎。本書(shū)根據(jù)講課講義和學(xué)員反饋進(jìn)一步編寫(xiě)而成。書(shū)中部分內(nèi)容，曾經(jīng)在《澎湃新聞》的“會(huì)計(jì)江湖”專(zhuān)欄刊登，被評(píng)價(jià)為有趣、易懂。不挑人，都能讀懂 本書(shū)不挑專(zhuān)業(yè)背景。全書(shū)語(yǔ)言通俗易懂，對(duì)企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者、管理者、投資者、股民等沒(méi)有財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的人，極其友好。書(shū)中大量實(shí)戰(zhàn)分析舉例，對(duì)有財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的讀者，可以拓寬分析思路。
前 言
本書(shū)是根據(jù)上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院公開(kāi)課、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院MBA課程的講課資料整理完成的。2012年7月我加入上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院時(shí)，恰逢教務(wù)部開(kāi)設(shè)了一門(mén)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的公開(kāi)課，我有幸和盧文彬老師一起講授該門(mén)課程，為避免兩人授課的內(nèi)容有所重復(fù)，盧老師提前與我溝通了具體的課程細(xì)節(jié)，其中我將授課的重點(diǎn)聚焦于從債權(quán)人的視角來(lái)解讀財(cái)報(bào)，并結(jié)合評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的視角，突出償債能力和意愿，這也與我博士階段的學(xué)習(xí)和研究?jī)?nèi)容相契合。
此外，自2009年開(kāi)始，我接受上海財(cái)經(jīng)大學(xué)黃水仁老師的邀請(qǐng)，開(kāi)始為MBA學(xué)員講授“會(huì)計(jì)學(xué)”課程，近年來(lái)也多次為不同班級(jí)的非財(cái)務(wù)人員講授財(cái)務(wù)報(bào)表分析等相關(guān)課程。為幫助沒(méi)有財(cái)會(huì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景的MBA學(xué)員掌握會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)，我在授課過(guò)程中開(kāi)始嘗試結(jié)合更多案例的方式，努力將財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)講得淺顯易懂。
2021年，我在澎湃新聞開(kāi)設(shè)“會(huì)計(jì)江湖”專(zhuān)欄，從大禹開(kāi)始，將蕭何、蘇東坡、曾國(guó)藩、曹德旺、洛克菲勒等古今中外的人物涉及的“會(huì)計(jì)”故事用文字表達(dá)出來(lái)，試圖讓更多人了解、關(guān)注和喜歡會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。
本書(shū)立足于幫助具有不同背景的市場(chǎng)參與者來(lái)讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表這一出發(fā)點(diǎn)，介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表的生成邏輯，進(jìn)而從通用目的、投資者、債權(quán)人、管理者、財(cái)務(wù)人員等不同視角解讀和使用財(cái)務(wù)報(bào)表，最終強(qiáng)調(diào)應(yīng)努力遵循有的放矢、實(shí)事求是的原則，以興趣為引領(lǐng)，以實(shí)踐為導(dǎo)向，將財(cái)務(wù)報(bào)表作為“作戰(zhàn)地圖”來(lái)解讀，以更好地分析數(shù)字背后的商業(yè)活動(dòng)。
會(huì)計(jì)作為一門(mén)通用的商業(yè)語(yǔ)言，在經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色。財(cái)務(wù)報(bào)表作為會(huì)計(jì)的“產(chǎn)成品”，是經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)人士遵循規(guī)范的流程和嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)加工而來(lái)的，是“有借必有貸，借貸必相等”的產(chǎn)物。雖然數(shù)字是冰冷的，但數(shù)字背后的故事卻值得挖掘，財(cái)務(wù)報(bào)表提供的是“基本原料”，將“原料”加工成決策所需的“信息”，需要時(shí)間和實(shí)踐的沉淀。
在此，要感謝機(jī)械工業(yè)出版社的編輯老師，因?yàn)樗耐苿?dòng)，讓我有機(jī)會(huì)將零碎的知識(shí)和故事整理成書(shū)，也是她的鼓勵(lì)和幫助，才能夠讓這本書(shū)順利成形。
此外，要特別感謝澎湃新聞的編輯老師，正是他的堅(jiān)持和推動(dòng)，讓我不斷地將讀到的、關(guān)注到的故事記錄下來(lái)，為本書(shū)提供了豐富的寫(xiě)作資料。
在寫(xiě)作過(guò)程中，受限于本人的知識(shí)、能力、視野、水平，謬誤或不當(dāng)之處在所難免，在此希望能夠得到專(zhuān)業(yè)人士的批評(píng)指正。
袁 敏
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)博士，上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院教授，澎湃新聞“會(huì)計(jì)江湖”專(zhuān)欄作者，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（非執(zhí)業(yè)會(huì)員）；中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)審計(jì)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員，中國(guó)內(nèi)部審計(jì)學(xué)會(huì)理事。上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、廈門(mén)大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等多家高校EDP項(xiàng)目培訓(xùn)教師，在《會(huì)計(jì)研究》等學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文數(shù)十篇，多篇文章獲人大復(fù)印報(bào)刊資料全文轉(zhuǎn)載。
著有圖書(shū)《零基礎(chǔ)學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析》《財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力》《資信評(píng)級(jí)的功能檢驗(yàn)與質(zhì)量控制研究》等。
前 言
第1章 橫看成嶺側(cè)成峰
財(cái)務(wù)分析有門(mén)道1
1.1 財(cái)務(wù)分析很簡(jiǎn)單，保持好奇心1
1.2 財(cái)務(wù)分析不簡(jiǎn)單，股神也曾栽跟頭3
1.3 財(cái)務(wù)分析有門(mén)道，以戰(zhàn)略為起點(diǎn)6
1.3.1 戰(zhàn)略是“游戲”，財(cái)務(wù)是洞察“游戲”的窗口6
1.3.2 基本的戰(zhàn)略選擇：成本領(lǐng)先和差異化8
1.3.3 戰(zhàn)略的分析與描述12
1.3.4 通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)了解戰(zhàn)略15
1.4 財(cái)務(wù)分析是入口，了解公司全景17
第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表的生成邏輯
如實(shí)反映公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)23
2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表的基本構(gòu)成：攻守平衡34
2.2 資產(chǎn)負(fù)債表：實(shí)力的象征38
2.3 利潤(rùn)表：能力的體現(xiàn)46
2.4 現(xiàn)金流量表：活力的透視49
第3章 從數(shù)字真實(shí)出發(fā)
通用目的分析54
3.1 報(bào)表分析前的關(guān)注：功夫在詩(shī)外55
3.1.1 銷(xiāo)售收入與市場(chǎng)份額分析61
3.1.2 盈利分析62
3.1.3 研發(fā)開(kāi)支狀況62
3.2 會(huì)計(jì)分析：舞弊與盈余管理64
3.2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊66
3.2.2 盈余管理76
3.3 財(cái)務(wù)分析：盈利能力和償債能力83
3.4 前景分析：風(fēng)口與穿越周期90
第4章 估值是藝術(shù)還是科學(xué)
投資者的選擇95
4.1 投資與估值95
4.1.1 普通股的投資理論97
4.1.2 普通股估值的簡(jiǎn)單示例100
4.1.3 公司價(jià)值的理解和估算102
4.2 估值：?jiǎn)蝹�(gè)公司的視角104
4.2.1 股利模型105
4.2.2 自由現(xiàn)金流量模型106
4.2.3 剩余收益模型108
4.3 估值：基于行業(yè)比較113
4.4 案例解析：從禧詩(shī)到蘋(píng)果119
4.4.1 投資伯克希爾是個(gè)“錯(cuò)誤”120
4.4.2 投資禧詩(shī)糖果公司改變了巴菲特的理念123
4.4.3 投資蘋(píng)果公司，再一次驗(yàn)證了巴菲特的轉(zhuǎn)變124
第5章 關(guān)注償債能力和意愿
債權(quán)人的視角130
5.1 債權(quán)人分析：現(xiàn)金水槽框架131
5.1.1 ABC集團(tuán)的現(xiàn)金流分析137
5.2 評(píng)級(jí)用指標(biāo)：財(cái)務(wù)加非財(cái)務(wù)139
5.3 案例解析：牧原股份流動(dòng)性遭問(wèn)詢(xún)147
5.3.1 案例背景147
5.3.2 案例分析150
5.4 債權(quán)人視角的分析示例：相關(guān)案例152
第6章 透過(guò)數(shù)字改善經(jīng)營(yíng)
管理者的價(jià)值創(chuàng)造162
6.1 分析工具一：凈資產(chǎn)收益率166
6.2 分析工具二：平衡計(jì)分卡173
6.3 案例解析：從價(jià)值創(chuàng)造到推動(dòng)變革180
6.3.1 蘋(píng)果公司初創(chuàng)時(shí)的融資故事182
6.3.2 IBM扭虧為盈的故事187
第7章 圍繞資金做好文章
財(cái)務(wù)人員的基本功194
7.1 資金來(lái)源：股權(quán)和債權(quán)195
7.2 資金應(yīng)用：安全與流動(dòng)205
7.3 案例解析：保持核心與推動(dòng)變革216
7.3.1 萬(wàn)科的財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造：資金來(lái)源是重要渠道219
7.3.2 華為的財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造：更多體現(xiàn)在花錢(qián)上221
第8章 入門(mén)容易精通難
財(cái)報(bào)的抽象與還原228
8.1 回歸本源：財(cái)報(bào)的“攻守道”228
8.2 因敵變化：分析要有的放矢235
8.2.1 對(duì)因敵變化的理解236
8.2.2 有的放矢的分析236
8.2.3 因時(shí)因事因勢(shì)分析248
8.3 實(shí)踐出真知：看活地圖258
8.3.1 每個(gè)人都有讀懂報(bào)表的潛力259
8.3.2 沒(méi)有報(bào)表，也可能因?yàn)椤跋嘈拧彼浴翱匆?jiàn)”261
8.3.3 回歸本源，化繁為簡(jiǎn)263
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