第一章 底層邏輯：探索企業(yè)資本增值背后的原因
什么是資本與資本運作 / 2
什么是資本 / 2
什么是資本運作 / 3
資本與資本運營的關系 / 4
資本運營與資產(chǎn)運營的區(qū)別 / 6
資本運作的主體、客體 / 7
資本運作的類型：擴張VS收縮 / 7
擴張型資本運作 / 9
收縮型資本運作 / 11
資本運作的基本原則 / 13
原則一，立足企業(yè)自身 / 14
原則二，優(yōu)化資本結構 / 15
原則三，優(yōu)勢互補 / 15
原則四，運作多元化 / 16
原則五，防范出現(xiàn)投機心理 / 17
資本運作與公司治理 / 18
資本運作與公司治理的關系 / 18
資本運作之下公司治理的設計 / 20
資本思維：賺錢的公司與值錢的公司 / 22
什么是賺錢的公司 / 23
什么是值錢的公司 / 24
新經(jīng)濟領域的資本運作 / 25
新經(jīng)濟領域企業(yè)對資本更加依賴 / 27
新經(jīng)濟領域企業(yè)資本運作的挑戰(zhàn) / 27
綠色可持續(xù)發(fā)展視角下的資本運作 / 29
綠色產(chǎn)業(yè)的資本運作特點 / 30
綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)的資本運作要點 / 31

第二章 架構搭建：做好企業(yè)資本運作的頂層設計
構建合理、完善的股權體系 / 34
確定股權主體架構模型 / 36
選擇好公司股權架構類型 / 37
遵循股權架構搭建的原則 / 38
打造合理的債務體系 / 39
明確債務優(yōu)化目標 / 40
評估現(xiàn)有債務結構 / 41
制定債務結構優(yōu)化策略 / 43
基于企業(yè)戰(zhàn)略定位做資本運營 / 44
基于企業(yè)戰(zhàn)略做資本運營的價值 / 44
不同經(jīng)營狀態(tài)的資本運營要點 / 45
提高企業(yè)組織結構與資本運營的匹配性 / 47
企業(yè)組織組成要素 / 47
企業(yè)組織結構的搭建 / 48
商業(yè)模式創(chuàng)新與資本運營 / 50
商業(yè)模式創(chuàng)新與資本運營的關系 / 51
提供比別人更加懂我的價值 / 52
創(chuàng)新收入模式 / 53
做好資金運作才能做好資本運作 / 54
做好現(xiàn)金流管理 / 55
做好預算管理 / 57

第三章 產(chǎn)融結合：資本驅動產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)支撐資本
產(chǎn)融結合，企業(yè)回報高增長的秘密 / 62
產(chǎn)融結合的定義與本質 / 62
產(chǎn)融結合的主要特點 / 63
產(chǎn)融結合的主要形式 / 65
產(chǎn)融結合的動因 / 66
根據(jù)不同標準做產(chǎn)融結合分類 / 67
市場主導型模式 / 68
銀行主導型模式 / 69
政府主導型模式 / 70
產(chǎn)融結合要素：經(jīng)營、環(huán)境、收益、競爭 / 71
產(chǎn)融結合與經(jīng)營 / 71
產(chǎn)融結合與環(huán)境 / 72
產(chǎn)融結合與收益 / 72
產(chǎn)融結合與競爭 / 73
產(chǎn)融結合路徑：不同需求，方向不同 / 74
根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點需求做選擇 / 74
根據(jù)發(fā)展階段做選擇 / 75
根據(jù)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置做選擇 / 75
根據(jù)市場競爭程度做選擇 / 76
產(chǎn)融結合的方向：企業(yè)形態(tài)不同，選擇的方式不同 / 77
方向一，成立金融機構 / 77
方向二，參控結合 / 78
方向三，深耕內部 / 79
第四章 資本籌集：以最小代價融到最多資金
股權融資，最常用且最有效的方法 / 82
遵守股權融資的原則 / 83
選對投資人 / 84
做大企業(yè)估值 / 85
不同發(fā)展階段的企業(yè)融資要點 / 85
債權融資，有償使用企業(yè)外部資金 / 86
債權融資的方式 / 87
債權發(fā)行的特征 / 87
債權發(fā)行的相關要點 / 88
借貸融資，借別人的錢辦自己的事 / 90
借貸融資的優(yōu)劣勢 / 91
借貸融資的類型 / 92
企業(yè)如何向銀行貸款 / 93
內部融資，不要浪費原有的資源 / 94
內部融資的優(yōu)劣勢 / 95
內部融資的具體路徑 / 95
貿易融資，利用進出口業(yè)務向銀行借錢 / 96
貿易融資的優(yōu)劣勢 / 97
貿易融資的方式 / 98
貿易融資的特點 / 99
政策融資，享受國家政策帶來的紅利 / 100
政策性融資的具體作用 / 100
政策性融資的特點 / 101
政策性融資的形式 / 101

第五章 股權投資：資本生資本的秘密
為什么股權投資能讓資產(chǎn)增值 / 104
市場認可 / 104
國家支持 / 105
價值增長 / 105
決策管理 / 105
股權投資規(guī)劃部署，做好長遠布局 / 106
設立清晰的投資目標 / 106
對自身風險承受能力進行評估 / 107
制定投資策略 / 109
不是所有公司都值得投資 / 110
分析全球局勢 / 110
把握經(jīng)濟環(huán)境 / 111
選擇提價不影響銷量的企業(yè) / 111
選擇好行業(yè) / 112
選擇強實力企業(yè) / 113
盡職調查，保障投資安全 / 114
盡職調查的兩大作用 / 114
盡職調查的基本原則 / 115
制定盡職調查提綱 / 116
估值定價，確定合理投資價格 / 118
選擇合適的估值方法 / 119
企業(yè)不同發(fā)展階段的股權估值 / 120
股權估值的關鍵指標 / 121
明確協(xié)議條款，確定退出方式 / 122
條款一，優(yōu)先分紅權 / 123
條款二，反稀釋條款 / 124
條款三，優(yōu)先清算權 / 125
條款四，董事選任權 / 126
條款五，一票否決權 / 126
條款六，估值調整 / 127

第六章 并購重組：實現(xiàn)1 1＞2的資本運作效果
并購重組，企業(yè)成長催化劑 / 130
企業(yè)并購資金需求特點 / 131
企業(yè)并購的理論來源 / 131
并購條件及規(guī)則 / 133
并購需符合的規(guī)定 / 134
并購構成重大資產(chǎn)重組的標準 / 135
通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的要求 / 136
并購過程及操作 / 138
階段一，并購準備 / 138
階段二，并購實施 / 139
階段三，并購整合 / 140
并購協(xié)議及條款 / 141
條款一，并購標的的確認 / 142
條款二，業(yè)績對賭 / 143
條款三，交易價款預支付 / 144
條款四，過渡期安排 / 145
并購整合及管理 / 145
并購整合的類型 / 146
并購整合的范圍 / 146

第七章 IPO：注冊制時代企業(yè)如何上市
什么是IPO注冊制 / 150
注冊制的優(yōu)勢 / 150
注冊制的劣勢 / 151
注冊制下的IPO流程 / 152
環(huán)節(jié)一，股份改制 / 153
環(huán)節(jié)二，上市輔導 / 153
環(huán)節(jié)三，上市申報 / 154
環(huán)節(jié)四，審核問詢 / 158
環(huán)節(jié)五，注冊發(fā)行 / 158
注冊制下的主板上市規(guī)則 / 161
財務標準 / 161
信息披露 / 165
注冊制下的創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 / 168
財務標準 / 168
信息披露 / 171
注冊制下的科創(chuàng)板上市規(guī)則 / 173
財務標準 / 173
信息披露 / 176

第八章 退出機制：資本運作價值的最大化
投資企業(yè)IPO后退出 / 180
企業(yè)IPO的具體作用 / 180
需要關注的重點方面 / 181
企業(yè)IPO與重組上市的區(qū)別 / 182
股權回購是最有保障的退出方式 / 183
股權回購的優(yōu)劣勢 / 184
股權回購的類型 / 185
作為被并購方把股權轉讓給第三方 / 186
兼并收購的優(yōu)劣勢 / 187
兼并收購的類型 / 188
投資企業(yè)在新三板掛牌后退出 / 189
新三板掛牌的優(yōu)劣勢 / 190
新三板掛牌的主體資格 / 191
新三板掛牌的業(yè)務經(jīng)營 / 194
減持股份獲得投資回報 / 196
股東減持的優(yōu)劣勢 / 197
大股東不得減持情形 / 198
實控人不得減持情形 / 198
減持計劃內容 / 199
減持比例及時間限制 / 199

附 錄 首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法
第一章 總 則 / 202
第二章 發(fā)行條件 / 204
第三章 注冊程序 / 206
第四章 信息披露 / 211
第五章 監(jiān)督管理和法律責任 / 215
第六章 附 則 / 219