目錄
第1章 緒論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的和意義 2
1.3 研究?jī)?nèi)容 3
1.4 創(chuàng)新與不足 4
第2章 家庭資產(chǎn)負(fù)債與大類資產(chǎn)配置文獻(xiàn)綜述 6
2.1 家庭金融投資選擇引入資產(chǎn)負(fù)債框架的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論 6
2.2 家庭非金融資產(chǎn)的提出、擴(kuò)展與居民大類資產(chǎn)配置 8
2.3 家庭資產(chǎn)到家庭負(fù)債模型的建立及居民大類資產(chǎn)配置的主要觀點(diǎn) 12
2.4 中國居民家庭金融資產(chǎn)選擇的相關(guān)研究 15
第3章 引入背景風(fēng)險(xiǎn)后的大類資產(chǎn)配置理論探討 18
3.1 基于期望效用理論 18
3.2 基于均值-方差效用理論 23
3.3 “相乘”性非金融資產(chǎn)與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)下的理論模型 25
3.4 兩種效用理論模型的對(duì)比 28
3.5 理論模型結(jié)論與應(yīng)用 28
第4章 家庭負(fù)債因子與*優(yōu)資產(chǎn)選擇 31
4.1 家庭負(fù)債因子與家庭資產(chǎn)選擇文獻(xiàn) 31
4.2 考慮負(fù)債因子的家庭資產(chǎn)組合選擇模型 35
4.3 家庭負(fù)債因子與*優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大類配置 45
4.4 家庭負(fù)債因子與*優(yōu)股票資產(chǎn)二級(jí)行業(yè)配置 54
本章小結(jié) 66
第5章 基于問卷設(shè)計(jì)的家庭資產(chǎn)負(fù)債表與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置實(shí)證研究 69
5.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)范式資產(chǎn)負(fù)債表中的承諾支出與消費(fèi)習(xí)慣形成 69
5.2 承諾支出、消費(fèi)習(xí)慣形成約束下的資產(chǎn)配置文獻(xiàn)綜述 70
5.3 理論模型 72
5.4 實(shí)證研究 75
本章小結(jié) 84
第6章 考慮居民行業(yè)背景的家庭大類資產(chǎn)配置研究 86
6.1 投資者行業(yè)背景的家庭動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置相關(guān)研究 86
6.2 模型建立 87
6.3 參數(shù)設(shè)定 93
6.4 實(shí)證分析 100
本章小結(jié) 110
第7章 居民非金融資產(chǎn)負(fù)債與金融資產(chǎn)配置的國際比較 113
7.1 數(shù)據(jù)來源 113
7.2 重要變量設(shè)計(jì)和控制變量選擇 115
7.3 描述性統(tǒng)計(jì)和協(xié)方差分析 120
7.4 模型設(shè)計(jì)和檢驗(yàn) 125
本章小結(jié) 129
第8章 基于居民資產(chǎn)配置的隱含風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)測(cè)定 130
8.1 風(fēng)險(xiǎn)回避系數(shù)相關(guān)理論 130
8.2 研究模型與數(shù)據(jù)來源 136
8.3 實(shí)證分析結(jié)果 143
8.4 結(jié)論與政策建議 154
第9章 研究總結(jié)與展望 156
9.1 研究總結(jié) 156
9.2 政策建議 159
9.3 進(jìn)一步研究展望 160
參考文獻(xiàn) 162
附錄：居民非金融資產(chǎn)負(fù)債與資產(chǎn)配置調(diào)查 171