本書聚焦于私募股權的投資階段,集中總結并分析各步驟中經(jīng)常出現(xiàn)的重要法律問題,并結合律師工作實際,指出可行的解決方向。
本書分為七章:第一章介紹私募股權與風險投資的基本知識,為讀者理解后續(xù)的法律問題打下基礎;第二章介紹私募股權前期工作所涉及的保密協(xié)議和條款清單;第三章講解盡職調查的主要內容及在各法域下的工作方法;第四章解析私募股權投資文件的主要條款,根據(jù)中國、美國、開曼群島等法域的法律規(guī)定與律師實踐,給出重要法律條款的解決思路;第五章講解投資交割問題;第六章介紹私募股權中其他較常見的投資形式;第七章簡要介紹投后管理的注意事項。
本書最大的特點是,以私募股權與風險投資行業(yè)的通行慣例和條款為出發(fā)點,并不止步于對法律規(guī)定的研讀,而是深入分析通行慣例與條款所反映的投資邏輯與商業(yè)考量,使得讀者可以理解各慣例與條款背后的深層原因,能夠在此基礎上根據(jù)具體私募股權項目的實際情況不斷開拓新的解決思路。本書同步涉及中國、美國、開曼群島等法域的實操,讀者可以借此參考其他法域的解決方法,拓展執(zhí)業(yè)領域。
齊霽,美國北卡大學教堂山分校法學博士,美國華盛頓大學圣路易斯分校法學碩士,南開大學法學學士,持有中國法律職業(yè)資格證及美國紐約州執(zhí)業(yè)律師資格,曾入選2017年Legal 500公司與并購業(yè)務的新一代律師榜(Next Generation Lawyers)。長期從事私募股權與風險投資、并購、跨境直接投資、公司等法律業(yè)務,曾服務于國內頭部律師事務所及雙幣基金,執(zhí)業(yè)范圍涵蓋私募股權與風險投資的募投管退各個階段,專注于智能制造、醫(yī)療健康、TMT、消費服務等領域,對人民幣及美元的私募股權與風險投資模式都有深入的了解,擁有豐富的投資事務法律經(jīng)驗。
第一章 PE/VC投資入門
第一節(jié) PE/VC投資律師小詞典
第二節(jié) PE/VC投資入門
第二章 投資項目啟動前的預備文件
第一節(jié) 保密協(xié)議
第二節(jié) 條款清單
第三章 盡職調查
第一節(jié) 盡職調查簡介
第二節(jié) 被投公司有效設立、存續(xù)及業(yè)務許可
第三節(jié) 被投公司股權結構與歷史沿革
第四節(jié) 被投公司集團架構
第五節(jié) 被投公司治理架構、創(chuàng)始人及核心團隊背景
第六節(jié) 主要業(yè)務、重要合同、重要供應商和客戶
第七節(jié) 主要資產(chǎn)和債務
第八節(jié) 知識產(chǎn)權
第九節(jié) 勞動合規(guī)
第十節(jié) 不動產(chǎn)
第十一節(jié) 政府補貼
第十二節(jié) 訴訟、仲裁及行政處罰
第四章 投資文件
第一節(jié) 投資文件簡介
第二節(jié) 投資文件的首部與序言
第三節(jié) 定義
第四節(jié) 股權認購協(xié)議:投資條款
第五節(jié) 股權認購協(xié)議:陳述與保證條款
第六節(jié) 股權認購協(xié)議:交割前提條件
第七節(jié) 股權認購協(xié)議:交割后義務
第八節(jié) 股東協(xié)議:信息權與檢查權
第九節(jié) 股東協(xié)議:優(yōu)先認購新發(fā)股份的權利
第十節(jié) 股東協(xié)議:優(yōu)先購買權與共售權
第十一節(jié) 股東協(xié)議:反稀釋條款
第十二節(jié) 股東協(xié)議:任命董事、觀察員、監(jiān)事或其他高管的權利
第十三節(jié) 股東協(xié)議:拖售權條款
第十四節(jié) 股東協(xié)議:股東與董事否決權條款
第十五節(jié) 股東協(xié)議:創(chuàng)始人競業(yè)禁止條款
第十六節(jié) 股東協(xié)議:對賭條款
第十七節(jié) 股東協(xié)議:優(yōu)先分紅權條款
第十八節(jié) 股東協(xié)議:回購權條款
第十九節(jié) 股東協(xié)議:優(yōu)先清算權條款
第二十節(jié) 股東協(xié)議:上市權條款
第二十一節(jié) 股東協(xié)議:創(chuàng)始人限制性股份與股份限制條款
第二十二節(jié) 股東協(xié)議:限制優(yōu)先股股東投資與股份轉讓條款
第二十三節(jié) 股權認購協(xié)議、股東協(xié)議:“最惠國條款”
第二十四節(jié) 股權認購協(xié)議、股東協(xié)議:違約責任與賠償條款
第二十五節(jié) 股權認購協(xié)議、股東協(xié)議:協(xié)議的繼受、轉讓、修改與解除
第二十六節(jié) 股權認購協(xié)議、股東協(xié)議:準據(jù)法與爭議解決機構
第二十七節(jié) 其他慣常條款
第二十八節(jié) 公司章程
第五章 交割
第六章 其他類型的PE/VC投資
第一節(jié) 可轉債投資
第二節(jié) SAFE投資
第三節(jié) KISS投資
第四節(jié) 股債聯(lián)合投資
第五節(jié) 購買老股
第七章 投后管理
第一節(jié) 制作投資文件條款摘要
第二節(jié) 制作被投公司大事記
第三節(jié) 關注重點事項
第四節(jié) 與被投公司和投資方項目團隊密切溝通
第五節(jié) 及時提示重要事項,注意時效
第六節(jié) 為最糟糕的情況作準備
第七節(jié) 為最好的情況作準備
結語